（以下执行从开源证券《公司信息更新陈诉：2024Q3功绩高成长，车规级封测助力公司成长》研报附件原文摘要）捷捷微电(300623)2024Q3功绩高增长，下流商场回暖带来功绩增量，保管“买入”评级2024Q1-Q3公司竣事营收20.06亿元，同比+40.63%；竣事归母净利润3.33亿元，同比+133.37%；竣事扣非归母净利润2.81亿元，同比+146.69%；竣事毛利率38.22%，同比+3.66pcts；2024Q3单季度竣事营收7.43亿元，同比+41.50%，环比+0.07%；竣事归母净利润1.19亿元，同比+155.31%，环比-2.79%；竣事扣非归母净利润1.13亿元，同比+206.21%，环比-3.87%；竣事毛利率40.14%，同比+7.29pcts，环比+3.72pcts。下流商场复苏斜率不足预期，咱们稍稍下调2024-2026年归母净利润预测为4.45/6.01/8.00亿元（前值为4.52/6.24/8.56亿元），刻下股价对应PE为74.2/54.9/41.2倍。咱们看好公司产能开释后带来的实足成长性，保管“买入”评级。下流商场回暖+居品结构升级推动营收增长，产能升迁带来利润升迁2024Q1-3，受益于下流商场应用范围需求的徐徐回暖、居品结构升级和客户需求增长等要素，公司轮廓产能有所提高，产能诓骗率保握较高水平，同期，公司牢牢收拢半导体器件入口替代机会和居品结构升级与客户需求增长等要素，拓宽下流应用范围推动公司营收增长；同期，跟着公司子公司捷捷微电（南通）的产能升迁，公司盈利才调进一步增长；2024Q1-3，公司非平淡性损益对包摄于公司推进的净利润影响额约为5170万元，其中3304万元系公司科罚非流动钞票收益。公司各产线施展班师，将来成长能源实足南通技俩方面，抵制2024M8，公司南通“高端功率半导体器件产业化技俩”产能已达10万片/月，现在正处于产能爬坡阶段，月产出为9万片傍边，居品良率保握95%以上，将来有望推动高端功率半导体发展，知摆布流需求，提高公司市占率；车规级封测方面，技俩诞生完成后可年产1900kk车规级大功率器件DFN系列居品，达产后预测酿成20亿的销售限制。现在尚处于诞生期，有望于2024年年底进行部分试坐蓐，将来有望成为营收增长的过错能源。风险教唆：下流需求不足预期；客户导入不足预期；工夫研发不足预期。